लाभदायक व्यापार - विकल्प -101

विकल्प लाभप्रदता ऑप्शन ट्रेडिंग की मूल बातें निवेशक को विकल्प खरीदार के रूप में या एक विकल्प लेखक (या विक्रेता) के रूप में दो बुनियादी तरीकों में से एक में लाभ का अवसर प्रदान करता है। जबकि कुछ निवेशकों को गलत धारणा है कि विकल्प ट्रेडिंग केवल उच्च अस्थिरता के दौरान लाभदायक हो सकता है वास्तविकता यह है कि कम उतार-चढ़ाव की अवधि के दौरान भी विकल्प लाभप्रद हो सकते हैं। ऑप्शंस ट्रेडिंग सही परिस्थितियों में लाभदायक हो सकता है क्योंकि स्टॉक, मुद्राएं और वस्तुओं जैसी संपत्ति की कीमतें हमेशा गतिशील होती हैं और कभी भी स्थिर नहीं होती है, इसलिए वित्तीय बाजारों में मूल्य की खोज की निरंतर प्रक्रिया के लिए धन्यवाद। (विकल्प मूल बातें पर इन्वेस्टोपैडियस ट्यूटोरियल देखें।) उलझन में अपने कॉलों को अपने कॉल्स से नहीं जानती थॉट्स क्या निवेशपत्र वीडियो वॉच कॉल विकल्प के लिए हैं और विकल्प की मूल बातें डालते हैं।) विकल्प लाभप्रदता की मूल बातें एक विकल्प खरीदार एक लाभ कमाता है अगर अंतर्निहित परिसंपत्ति की मदद से एक स्टॉक कहते हैं, यह विकल्प अनुबंध की समाप्ति से पहले स्ट्राइक प्राइस (कॉल के लिए) या स्ट्राइक प्राइस (एक डाल के लिए) के नीचे गिरने से सरल बढ़ता है। इसके विपरीत, एक विकल्प लेखक एक मुनाफा कमाता है यदि अंतर्निहित स्टॉक स्ट्राइक मूल्य (यदि कॉल ऑप्शन लिखा गया है) से नीचे रहता है, या समाप्ति की तुलना में स्ट्राइक प्राइस (यदि कोई पुट ऑप्शन लिखा गया है) से ऊपर रहता है। लाभ की सही मात्रा पर निर्भर करता है (ए) शेयर की कीमत और समाप्ति पर ऑप्शन स्ट्राइक मूल्य या विकल्प की स्थिति बंद होने पर और (बी) प्रीमियम भुगतान की राशि (विकल्प खरीदार द्वारा) या एकत्रित (द्वारा) विकल्प लेखक) (विकल्पों की कीमत किस प्रकार की जाती है इसके बारे में अधिक पढ़ें।) विकल्प खरीदार बनाम विकल्प विक्रेता एक विकल्प खरीदार निवेश पर पर्याप्त लाभ कर सकता है यदि विकल्प व्यापार का काम करता है एक विकल्प लेखक तुलनात्मक रूप से छोटी वापसी करता है, यदि विकल्प व्यापार लाभदायक होता है, जो प्रश्न पूछता है कि लेख लिखने के कारण परेशान क्यों नहीं क्योंकि विकल्प लेखक की तरफ आम तौर पर बाधाएं बहुत अधिक होती हैं। शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (सीएमई) द्वारा 1 99 0 के अंत में एक अध्ययन में पाया गया कि सीएमई में समाप्ति के लिए बनाए गए सभी विकल्पों में 75 से अधिक विकल्प बेकार हैं। बेशक, यह उन विकल्प पदों को शामिल नहीं करता है, जो समाप्ति से पहले बंद या प्रयोग किए गए थे। लेकिन फिर भी, तथ्य यह है कि हर विकल्प अनुबंध के लिए जो धनराशि में था (आईटीएम) समाप्ति पर, वहाँ तीन थे जो पैसा (ओटीएम) से बाहर थे और इसलिए बेकार एक सुंदर कहानियों वाला आंकड़ा है। अपने जोखिम की सहिष्णुता का मूल्यांकन करना यह निर्धारित करने के लिए कि क्या आप एक विकल्प खरीदार या एक विकल्प लेखक होने से बेहतर हैं या नहीं, अपने जोखिम सहनशीलता का मूल्यांकन करने के लिए एक साधारण परीक्षण है चलिए कहते हैं कि आप 10 कॉल ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट खरीद सकते हैं या लिख ​​सकते हैं, प्रत्येक कॉल की कीमत 0.50 है। प्रत्येक अनुबंध की अंतर्निहित परिसंपत्ति के रूप में 100 शेयर होते हैं, इसलिए 10 अनुबंधों का मूल्य 500 (0.50 x 100 x 10 अनुबंध) होता है। यदि आप 10 कॉल विकल्प अनुबंध खरीदते हैं, तो आप 500 का भुगतान करते हैं और यही अधिकतम नुकसान होता है जिसे आप कर सकते हैं। हालांकि, आपके संभावित लाभ सैद्धांतिक रूप से असीमित हैं तो कैच क्या है व्यापार की लाभप्रदता की संभावना बहुत ज्यादा नहीं है। हालांकि यह संभावना कॉल ऑप्शन की अंतर्निहित अस्थिरता पर निर्भर करती है और समाप्ति के शेष समय की अवधि देता है, यह आपको 25 कहता है। दूसरी ओर, यदि आप 10 कॉल विकल्प अनुबंध लिखते हैं, तो आपका अधिकतम लाभ प्रीमियम आय की राशि है या 500, जबकि आपका नुकसान सैद्धांतिक रूप से असीमित है। हालांकि, विकल्प व्यापार के बावजूद लाभप्रद है 75 पर, आपके पक्ष में बहुत ज्यादा है। तो क्या आप 500 जोखिम लेंगे, यह जानकर कि आपके पास अपना निवेश खोने का 75 मौका है और एक बड़ा स्कोर बनाने का 25 मौका है या क्या आप चाहेंगे अधिकतम 500 बनाने के लिए, यह जानकर कि आपके पास पूरी रकम या उसका हिस्सा रखने का 75 मौका है, लेकिन व्यापार का 25 मौका खोने वाला है। उस प्रश्न का उत्तर आपको अपने जोखिम सहनशीलता का एक विचार देगा और क्या आप एक विकल्प खरीदार या विकल्प लेखक होने से बेहतर हैं मूल विकल्प रणनीतियों के जोखिम-प्रतिफल भुगतान, परिष्कृत विकल्प रणनीतियों के निर्माण के लिए कॉल और रखे को विभिन्न क्रमबद्धताओं में जोड़ा जा सकता है, तो चार सबसे बुनियादी रणनीतियों के जोखिम-पुरस्कार का मूल्यांकन करें, कॉल खरीदना। यह कल्पनीय सबसे बुनियादी विकल्प रणनीति है यह एक अपेक्षाकृत कम जोखिम की रणनीति है, क्योंकि अधिकतम नुकसान कॉल खरीदने के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम के लिए सीमित है, जबकि अधिकतम इनाम संभावित रूप से असीम है (हालांकि, जैसा कि पहले बताया गया है, व्यापार बहुत ही लाभदायक होने की बाधाएं आम तौर पर काफी कम है) । एक ख़रीदना ख़रीदना: यह अपेक्षाकृत कम जोखिम के साथ एक और रणनीति है, लेकिन यदि व्यापार से बाहर निकलता है तो संभावित उच्च इनाम। खरीदारी करना कम बिक्री के जोखिमपूर्ण रणनीति के लिए एक व्यवहार्य विकल्प है जबकि पोर्ट्स को पोर्टफोलियो में नकारात्मक जोखिम को कम करने के लिए भी खरीदा जा सकता है। लेकिन क्योंकि इक्विटी इंडेक्स सामान्यतया समय के साथ उच्च प्रवृत्ति रखते हैं, जिसका मतलब है कि औसतन शेयरों में गिरावट की तुलना में अधिक बार अग्रिम होता है, एक खरीदार की जोखिम-इनाम प्रोफाइल कॉल खरीदार की तुलना में थोड़ा कम अनुकूल है एक डाल लेखन लेखन विकल्प उन्नत विकल्प व्यापारियों की एक पसंदीदा रणनीति है, क्योंकि खराब स्थिति में, रखे लेखक को स्टॉक सौंप दिया जाता है, जबकि सबसे अच्छी स्थिति यह है कि लेखक विकल्प प्रीमियम की पूरी राशि को बरकरार रखता है डाल लेखन का सबसे बड़ा जोखिम यह है कि लेखक बाद में एक टैंक के लिए बहुत अधिक भुगतान कर सकता है डाल लेखन की जोखिम-इनाम प्रोफाइल डाल या कॉल खरीद की तुलना में अधिक प्रतिकूल है, क्योंकि अधिकतम पुरस्कार प्राप्त प्रीमियम के बराबर है, लेकिन अधिकतम हानि बहुत अधिक है। एक कॉल लिखना कॉल लेखन दो रूपों में आती है और खुला (या नग्न) है। अंतर्निहित कॉल लेखन उन्नत विकल्प व्यापारियों के लिए मध्यवर्ती की एक और पसंदीदा रणनीति है, और आम तौर पर पोर्टफोलियो से अतिरिक्त आय अर्जित करने के लिए उपयोग किया जाता है। इसमें पोर्टफोलियो के भीतर आयोजित किए गए शेयरों पर कॉल या कॉल लिखना शामिल है लेकिन खुला या नग्न कॉल लेखन जोखिम-सहिष्णु, परिष्कृत विकल्प व्यापारियों का एक विशेष प्रांत है, क्योंकि इसकी एक जोखिम प्रोफ़ाइल एक स्टॉक में एक छोटी बिक्री के समान है। कॉल लिखित में अधिकतम पुरस्कार प्राप्त प्रीमियम के बराबर है। एक कवर कॉल रणनीति के साथ सबसे बड़ा जोखिम यह है कि अंतर्निहित स्टॉक को दूर कहा जाएगा। नग्न कॉल लेखन के साथ अधिकतम हानि सैद्धांतिक रूप से असीमित है, जैसे कि यह एक छोटी बिक्री के साथ है निवेशक और व्यापारियों को ओपन पोजिशन (उदाहरण के लिए, खरीदना एक लंबी स्थिति में बचाव के लिए डालता है या एक छोटी स्थिति को बचाव करने के लिए कॉल खरीदता है) या किसी अंतर्निहित परिसंपत्ति के संभावित मूल्य आंदोलनों पर अनुमान लगाने का विकल्प ट्रेडिंग करता है। विकल्पों का उपयोग करने का सबसे बड़ा लाभ लीवरेज का है। उदाहरण के लिए, एक निवेशक को निवेश करने के लिए 900 का कहना है, और हिरन के लिए सबसे बैंग की इच्छा निवेशक अल्पावधि में बहुत तेजी से है, उदाहरण के लिए, एप्पल जिसे हम मानते हैं 90 पर कारोबार कर रहा है और इसलिए ऐप्पल के अधिकतम 10 शेयर खरीद सकते हैं (हम सादगी के लिए कमीशन को बाहर करते हैं)। ऐप्पल के पास तीन महीने की कॉल हैं, जो स्ट्राइक प्राइस के साथ 9 5 के लिए उपलब्ध हैं। शेयर खरीदने के बजाय, निवेशक बजाय तीन कॉल ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट खरीदता है (कमीशन की अनदेखी कर रहा है)। कॉल विकल्पों की समाप्ति से कुछ ही समय पहले, लगता है कि ऐप्पल 103 पर कारोबार कर रहा है, और कॉल 8 में कारोबार कर रहा है, जिस पर निवेशक कॉल बेचता है। यहां बताया गया है कि प्रत्येक मामले में निवेश के ढेर पर वापसी से एप्पल शेयरों की संपूर्ण खरीद: लाभ 13 से (103-90) एक्स 10 शेयर 130 14.4 रिटर्न (130 900) 3 कॉल विकल्प कॉन्ट्रैक्ट्स की खरीद: लाभ 8 x 100 x 3 अनुबंध 2,400 शून्य से प्रीमियम का भुगतान 900 166.7 (2,400 - 900) 900 से (2,400 - 900) 900) बेशक, शेयरों के बजाय कॉल खरीदने के जोखिम यह है कि अगर ऐप्पल ने विकल्प समाप्ति के बाद 95 से ज्यादा कारोबार नहीं किया होता, तो कॉल की कीमत समाप्त हो गई होती। वास्तव में, एप्पल को 9 8 (यानी 95 की स्ट्राइक प्राइस 3 प्रीमियम अदा), या कॉल के खरीदे जाने पर उसके मूल्य से 9 रुपये तक का व्यापार होता था, केवल व्यापार को तोड़ने के लिए भी। निवेशक उन्हें लाभ मुहैया कराने के लिए बेचने के बजाय कॉल विकल्प का प्रयोग करना चुन सकते हैं, लेकिन कॉल का प्रयोग करने के लिए निवेशक को पर्याप्त राशि के साथ आने की आवश्यकता होगी। यदि निवेशक ऐसा नहीं कर सकता या नहीं कर सकता, तो वह विकल्प समाप्त होने के बाद एप्पल के शेयरों द्वारा किए गए अतिरिक्त लाभों को छोड़ देगा। व्यापार का सही विकल्प चुनना यहाँ कुछ विस्तृत दिशानिर्देश दिए गए हैं जो आपको यह तय करने में मदद कर सकते हैं कि किस प्रकार के विकल्पों में तेजी या मंदी की बात है। क्या आप शेयर, सेक्टर, या व्यापक बाजार में तेजी या मंदी के साथ व्यापार करना चाहते हैं यदि हां, तो आप तेजी से, मध्यम, या सिर्फ एक तंद आदी (या मंदी) हैं इस दृढ़ संकल्प को बनाने से आपको यह तय करने में मदद मिलेगी कि किस विकल्प की रणनीति , किस स्ट्राइक का उपयोग करने के लिए कीमत और किस अवधि के लिए जाना है चलो कहना है कि आप काल्पनिक स्टॉक एक्सवाईजेड पर एक तेजी से तेजी है, जो 46 वें स्थान पर कारोबार कर रहा है। क्या बाजार में बिकल या काफी अस्थिर है कैसे स्टॉक एक्सवाईजेड एक्सवाईजेड के लिए निहित अस्थिरता बहुत अधिक नहीं है (20 कहना), तो शेयर पर कॉल खरीदने का एक अच्छा विचार हो सकता है, क्योंकि ये कॉल अपेक्षाकृत सस्ते हो सकते हैं। हड़ताल मूल्य और समाप्ति जैसा कि आप एक्सवाईजेड पर तेजी से तेजी से चल रहे हैं, आपको पैसा कॉल खरीदने से आराम करना चाहिए। मान लें कि आप 0.50 प्रति कॉल विकल्प से ज्यादा खर्च नहीं करना चाहते हैं, और 0.50 के लिए 49 की स्ट्राइक प्राइस के साथ दो महीने की कॉल के लिए जाने का विकल्प या 0.47 के लिए 50 के स्ट्राइक प्राइस के साथ तीन महीने की कॉल की सुविधा है। आप उत्तरार्द्ध के साथ जाने का निर्णय लेते हैं, क्योंकि आपको लगता है कि अतिरिक्त उच्च हड़ताल का मूल्य अतिरिक्त महीनों तक ऑफसेट से अधिक होता है। क्या होगा अगर आप एक्सवाईजेड पर केवल थोड़े धीमी गति से थे, और 45 की अपनी अस्थिरता कुल मिलाकर बाजार के तीन गुना थी, इस मामले में, आप पहले की तरह के रूप में कॉल खरीदने के बजाय, प्रीमियम आय पर कब्जा करने के लिए निकट-अवधि वाले पोस्ट लिखने पर विचार कर सकते हैं । एक विकल्प खरीदार के रूप में, आपके व्यापार का समय काम करने के लिए अपने उद्देश्य को सबसे लंबे समय तक संभव समाप्ति के साथ विकल्प खरीदना चाहिए। इसके विपरीत, जब आप विकल्प लिख रहे हैं, तो अपनी देयता को सीमित करने के लिए कम से कम संभव समाप्ति के लिए जाएं। जब विकल्प खरीदते हैं, तो सबसे सस्ता संभावित क्रय को खरीदने से लाभदायक व्यापार की संभावना बढ़ सकती है। इस तरह के सस्ते विकल्पों की अस्थिरता को काफी कम होने की संभावना है, और जब यह पता चलता है कि सफल व्यापार की बाधाएं कम हैं, तो यह संभव है कि अंतर्निहित अस्थिरता और इसलिए विकल्प अधोरेखित हैं। तो अगर व्यापार में काम करता है, तो संभावित लाभ बहुत बड़ा हो सकता है। निहित अस्थिरता के निचले स्तर के साथ विकल्प ख़रीदना उन लोगों को खरीदने के लिए बेहतर हो सकता है, जो कि अत्यधिक ऊंचे स्तर के अस्थिरता के कारण अधिक से अधिक हानि होने के जोखिम के कारण, अगर व्यापार में काम नहीं किया जाता है। हड़ताल की कीमतों और विकल्प समाप्ति के बीच एक ट्रेड-ऑफ है, जैसा कि पहले के उदाहरण में दिखाया गया था। समर्थन और प्रतिरोध के स्तर का विश्लेषण, साथ ही महत्वपूर्ण आने वाली घटनाओं (जैसे कि आय की रिहाई) का उपयोग करने के लिए कौन सा स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति का निर्धारण करने में उपयोगी है। उस क्षेत्र को समझें, जिसमें स्टॉक का संबंध है उदाहरण के लिए, बायोटेक स्टॉक अक्सर द्विआधारी परिणामों के साथ व्यापार करते हैं, जब एक प्रमुख दवा के नैदानिक ​​परीक्षण परिणामों की घोषणा की जाती है। स्टॉक पर तेजी से या मंदी की स्थिति पर निर्भर करता है कि इन परिणामों पर व्यापार करने के लिए पैसा कॉलों या डाटों की गहराई से खरीदी जा सकती है। जाहिर है, यह ऐसी घटनाओं के आसपास कॉल या बायोटेक शेयरों पर लिखने के लिए बेहद जोखिम भरा होगा, जब तक कि अंतर्निहित अस्थिरता का स्तर इतनी अधिक न हो कि इस जोखिम के लिए प्रीमियम आय अर्जित की गई हो। एक ही टोकन द्वारा, पैसे कॉलों से गहराई से खरीदने के लिए या कम-अस्थिरता वाले क्षेत्रों जैसे कि उपयोगिताओं और दूरसंचारों पर कम निवेश होता है। कॉरपोरेट रीस्ट्रक्चरिंग और स्पिन-ऑफ जैसे एक-ऑफ इवेंट्स के कारोबार के लिए विकल्प का उपयोग करें, और रिकवरीिंग इवेंट जैसे कमाई रिलीज़। स्टॉक इस तरह के घटनाओं के आसपास बहुत ही अस्थिर व्यवहार प्रदर्शित कर सकते हैं, जिससे जानकार विकल्प व्यापारी को नकद देने का मौका मिलता है। उदाहरण के लिए, पैसे से सस्ता पैसा खरीदने से स्टॉक की कमाई की रिपोर्ट से पहले एक स्पष्ट गिरावट हो रही है। एक लाभदायक रणनीति हो सकती है अगर यह कम उम्मीदों को हराकर आगे बढ़ती है और बाद में बढ़ती है निचले जोखिम वाले जोखिम वाले निवेशकों को कॉल या खरीदारी की तरह मूल रणनीतियों पर ध्यान देना चाहिए, जबकि लिखने और कॉल लेखन जैसे और अधिक उन्नत रणनीतियों का उपयोग केवल परिष्कृत निवेशकों द्वारा पर्याप्त जोखिम सहिष्णुता के साथ ही किया जाना चाहिए। चूंकि विकल्प रणनीतियों को विशिष्ट जोखिम सहिष्णुता और वापसी की आवश्यकता से मेल खाने के लिए तैयार किया जा सकता है, इसलिए वे लाभप्रदता के लिए कई रास्ते उपलब्ध कराते हैं। प्रकटीकरण: प्रकाशन के समय इस लेख में उल्लिखित किसी प्रतिभूति के लेखक ने खुद ही नहीं किया। अनुच्छेद 50 यूरोपीय संघ संधि में एक वार्ता और निपटान खंड है जो किसी भी देश के लिए किए जाने वाले कदमों को रेखांकित करता है। बीटा पूरे बाजार के मुकाबले एक सुरक्षा या पोर्टफोलियो की अस्थिरता या व्यवस्थित जोखिम का एक उपाय है। व्यक्तियों और निगमों द्वारा किए गए पूंजीगत लाभ पर लगाए गए एक प्रकार का कर। पूंजीगत लाभ लाभ है कि एक निवेशक किसी निर्दिष्ट कीमत से कम या नीचे एक सुरक्षा खरीदने का आदेश। एक खरीद सीमा आदेश व्यापारियों और निवेशकों को निर्दिष्ट करने की अनुमति देता है। एक आंतरिक राजस्व सेवा (आईआरएस) नियम जो IRA खाते से जुर्माना-मुक्त निकासी की अनुमति देता है। नियम की आवश्यकता है कि। जनता के लिए एक निजी कंपनी द्वारा स्टॉक की पहली बिक्री। आईपीओ अक्सर छोटी, छोटी कंपनियों द्वारा प्राप्त की जाती हैं। विकल्प 101: मनी विकल्प अनुबंध में धारक को सीमित समय के लिए पूर्वनिर्धारित स्ट्राइक प्राइस पर अंतर्निहित सुरक्षा को खरीदने या बेचने का अधिकार देता है। यदि अंतर्निहित सुरक्षा कीमत पर कारोबार कर रही है जो स्ट्राइक प्राइस के आधार पर लाभदायक विकल्प का उपयोग करता है, तो विकल्प अनुबंध पैसे का कारोबार कर रहा है। कॉल कॉल विकल्प उस पैसे में होंगे, जब अंतर्निहित सुरक्षा के बाजार मूल्य स्ट्राइक मूल्य से ऊपर है रखो विकल्प पैसे में होते हैं जब अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत हड़ताल मूल्य से कम होती है व्यापारी इसका उपयोग करते हैं यदि एक विकल्प पैसे में होता है, तो व्यापारियों को आमतौर पर छोटे निवेश के साथ बाजार की चाल में भाग लेने में सक्षम होगा, यदि वे केवल अंतर्निहित सुरक्षा को खरीदा या बेचते हैं उदाहरण के लिए, यदि कोई व्यापारी का मानना ​​है कि ईबे (NASDAQ: EBAY) इसकी त्रैमासिक आय की घोषणा करने के बाद तेजी से उच्च स्थानांतरित हो जाएगा, तो व्यापारी 5,000 रुपये के निवेश के लिए ईबे के 100 शेयर खरीद सकता है यदि शेयर 50 शेयरों पर कारोबार कर रहा है। एक इन-द-मनी विकल्प 50 से कम स्ट्राइक की कीमत के साथ कोई कॉल होगा। यदि व्यापारी ने 45 दिनों के साथ स्ट्राइक प्राइस के साथ 60 दिन तक कॉल खरीदी है जो 5.75 पर कारोबार कर रहा है, तो वे केवल 575 निवेश करने में सक्षम होंगे और यदि शेयर 50.75 से ऊपर चलते हैं, तो अभी भी 100 ईबे के लाभ में भाग लेने की संभावना होगी। यदि ईबे 55 तक पहुंचता है, तो जिस व्यापारी ने स्टॉक के 100 शेयर खरीदे हैं, वह अपने निवेश पर 10 रिटर्न के लिए, लेनदेन लागतों की अनदेखी कर, 500 कर देगा। 5.75 के लिए इन-द-मनी कॉल की खरीद करने वाला एक व्यापारी 4.25 रुपये प्रति शेयर कमाएगा क्योंकि इस विकल्प के पास 10 आंतरिक मूल्य होंगे, फिर से लेनदेन लागतों की अनदेखी की जाएगी, और अपने छोटे निवेश पर 74 की वापसी का एहसास होगा। व्यापारियों के लिए यह महत्वपूर्ण क्यों होता है कि पैसे के विकल्पों में से एक व्यापारी को अपेक्षाकृत छोटे निवेश के साथ एक बाजार में होने वाले लाभ से लाभ मिलता है। यह रणनीति भी जोखिम को सीमित करती है क्योंकि चूंकि व्यापारी एक विकल्प खरीदता है वह विकल्प की प्रारंभिक लागत से अधिक नहीं खो सकता है। विकल्पों के विक्रेताओं असीमित जोखिम का सामना करते हैं और उनके अधिकतम लाभ आम तौर पर प्रीमियम में प्राप्त की जाने वाली राशि तक सीमित होते हैं एक विक्रेता को इन-द-कॉल कॉल विकल्प को बेचने के लिए प्रेरित किया जा सकता है, जब वे मानते हैं कि गिरावट की संभावना है और वे प्रीमियम को कैप्चर करना चाहते हैं इन-मनी विकल्पों को बेचने का एक और कारण में व्यापारी को स्टॉक बेचने की इच्छा शामिल हो सकती है, लेकिन वर्तमान बाजार मूल्य से थोड़ी अधिक प्राप्त हो सकती है। ईबे उदाहरण में, कॉल के विक्रेता अपने शेयरों के लिए 50.75 प्राप्त कर सकते हैं, यदि ईबे 45 वर्ष की किसी भी कीमत पर समाप्ति पर (45 5.75 प्रीमियम की कीमत) पर ट्रेडिंग कर रहा था। यदि शेयर की समाप्ति पर 45 साल से कम हो, तो वे शेयर के पास बने रहेंगे, लेकिन उन्हें शेयर की कीमत में किसी भी हानि को ऑफसेट करने के लिए प्रीमियम से आय प्राप्त होगी। सबसे लोकप्रिय लेख विकल्प 101: मनी विकल्प कॉन्ट्रैक्ट्स से धारक को सीमित समय के लिए पूर्वनिर्धारित स्ट्राइक प्राइस पर अंतर्निहित सुरक्षा खरीदने या बेचने का अधिकार मिलता है। अगर अंतर्निहित सुरक्षा कीमत पर कारोबार कर रही है जो स्ट्राइक प्राइस के आधार पर लाभहीन विकल्प का उपयोग करता है, तो विकल्प अनुबंध पैसे का व्यापारिक उद्धरण है। कॉल कॉल विकल्प पैसे से बाहर होंगे, जब अंतर्निहित बाजार मूल्य सुरक्षा हड़ताल मूल्य से नीचे है उदाहरण के लिए, 6,000 की स्ट्राइक प्राइस के साथ ऐप्पल (NASDAQ: AAPL) पर एक कॉल 400,000 शेयरों पर एप्पल के व्यापार के साथ पैसे से बाहर है यह मामला है क्योंकि 600 की स्ट्राइक प्राइस पर विकल्प का इस्तेमाल करने के लिए, व्यापारी को एएपीएल को उस कीमत पर खरीदना होगा जो वर्तमान बाजार मूल्य की तुलना में प्रति शेयर 200 रुपये अधिक है। मौजूदा बाजार मूल्य पर एएपीएल को खरीदने के बजाय इस उदाहरण में विकल्पों का इस्तेमाल करना अधिक महंगा होगा। चूंकि विकल्प का प्रयोग करने के साथ कोई मूल्य नहीं है, इसलिए यह पैसे का कोट है और एक व्यापारी को नुकसान का सामना करना पड़ेगा यदि वे विकल्प का इस्तेमाल करने का फैसला करते हैं। रखो विकल्प पैसे से बाहर हैं जब अंतर्निहित सुरक्षा का बाजार मूल्य हड़ताल मूल्य से अधिक है। तो ऐप्पल पर एक 300 स्ट्राइक प्राइस के साथ पैसे डालकर एप्पल के 400 शेयरों पर कारोबार हो रहा है। ट्रेडर्स इसका इस्तेमाल कैसे करते हैं व्यापारियों को आउट-ऑफ-द-टर्म विकल्पों का उपयोग करके थोड़ी सी जोखिम के साथ बड़े लाभ को लक्षित किया जा सकता है क्योंकि वे अक्सर कम कीमत पर व्यापार करते हैं। आगे अंतर्निहित सुरक्षा हड़ताल की कीमत से होती है, कम विकल्प को इसके लिए व्यापार करना चाहिए। उदाहरण के लिए, यदि किसी व्यापारी को सोने में बहुत अधिक ऊपरी कीमत की चाल की उम्मीद है, तो वह एसपीडीआर गोल्ड शेयरों (एनवाईएसई: जीएलडी) के 100 शेयर खरीद सकते हैं, या वे बहुत कम के लिए आउट-ऑफ-द-कॉल कॉल विकल्प खरीद सकते हैं। यदि जीएलडी 130 रुपये प्रति शेयर पर कारोबार कर रहा है, तो निवेशक 100 शेयरों के लिए 13,000 का भुगतान करेगा। विकल्प व्यापारी केवल मुनाफे तक 60 दिनों के साथ 150 स्ट्राइक कॉल के लिए 0.20 प्रति शेयर, या 20 प्रति अनुबंध (जो 100 शेयरों को नियंत्रित करता है) का भुगतान कर सकता है। यदि जीएलडी रैलियां 20 और 156 तक पहुंच जाती हैं, तो विकल्प अब विकल्प व्यापारी के लिए 2,900 रुपये (लेन-देन की लागतों को ध्यान में रखते हुए) के लिए 6 (156 बाजार मूल्य शून्य से 150 स्ट्राइक प्राइस) के लायक होगा। फ्लिप की तरफ, व्यापारियों को कम कीमत, आउट-द-द-पैनी पैक्स का इस्तेमाल कर सकते हैं जो बड़े नकारात्मक पहलुओं पर अटकलें लगा सकते हैं। इसके अतिरिक्त, कुछ व्यापारी अपने निवेश को बचाने के लिए पैसे से बाहर हैं जो खरीद लेंगे। वर्तमान बाजार मूल्य से नीचे स्ट्राइक प्राइस 20 के साथ डाल दिया जाता है, उदाहरण के लिए, यदि विकल्प की समाप्ति से पहले शेयर की कीमत 20 से अधिक हो जाती है, तो लाभ मुहैया कराएगा। बाजार में क्रैश होने से खुद को बचाने के लिए व्यापारी इन विकल्पों पर थोड़ी मात्रा में खर्च कर सकते हैं। दुर्भाग्य से, इस रणनीति में बड़ी संख्या में छोटे नुकसान होते हैं और केवल एक बहुत ही अनौपचारिक जीत वाला व्यापार होता है, जिससे यह लंबे समय में अधिकांश व्यापारियों के लिए लाभहीन होता है। व्यापारियों के लिए यह महत्वपूर्ण कारण है कि आउट-ऑफ-टर्म विकल्पों में से व्यापारियों को अपेक्षाकृत छोटे निवेश के साथ अपने मुनाफे में वृद्धि करने की अनुमति मिलती है। यह रणनीति भी जोखिम को सीमित करती है क्योंकि चूंकि व्यापारी एक विकल्प खरीदता है वह विकल्प की प्रारंभिक लागत से अधिक नहीं खो सकता है। आउट-ऑफ़-मनी पॉट विकल्प ख़रीदना बाजार क्रैश के विरुद्ध कुछ हद तक सुरक्षा प्रदान कर सकता है जबकि इन विकल्पों में लगातार एक छोटी सी स्थिति होती है, समय पर लाभहीन होने की संभावना होती है, ऐसे समय पर जब व्यापारियों का जोखिम अधिक होता है, तो वे अपने पोर्टफोलियो की रक्षा के लिए इस रणनीति का उपयोग कर सकते हैं। सर्वाधिक लोकप्रिय लेख विकल्प 1 101: प्रीमियम प्रीमियम वह कीमत है जिसे एक व्यापारी एक विकल्प अनुबंध खरीदता है या बेचता है। यह विभिन्न कारकों द्वारा निर्धारित किया जाता है, जिसमें निम्न शामिल हैं: - विकल्प का आंतरिक मूल्य। जब एक विकल्प पैसा में होता है आंतरिक मूल्य अंतर्निहित सुरक्षा के बाजार मूल्य और विकल्प की स्ट्राइक प्राइस के बीच का अंतर है। जब कोई विकल्प पैसे से बाहर होता है आंतरिक मूल्य 0 है - विकल्प का समय मान। समाप्ति तिथि के निकट होने के समय मूल्य घटता है क्योंकि आंतरिक मूल्य में वृद्धि के लिए कम समय होता है समय मान विकल्प की समाप्ति तिथि पर 0 तक पहुंचता है। - विकल्प की अंतर्निहित अस्थिरता। अंतर्निहित अस्थिरता से जुड़े प्रीमियम का हिस्सा अंतर्निहित सुरक्षा वृद्धि की अस्थिरता के रूप में बढ़ जाएगा, क्योंकि स्ट्राइक मूल्य तक पहुंचने की संभावना अधिक अस्थिर प्रतिभूतियों के लिए अधिक है। कई फ़ार्मुलों को यह निर्धारित करने के लिए उपयोग किया जाता है कि किसी विकल्प का प्रीमियम कितना होना चाहिए। ब्लैक-स्कोल्स फार्मूला सबसे प्रसिद्ध में से एक है, और इसका महत्व अर्थशास्त्र में नोबेल पुरस्कार से मान्यता प्राप्त है। सबसे सरल शब्दों में, प्रीमियम एक समीकरण के साथ मिल सकता है जो कई कारकों पर विचार करता है: प्रीमियम इंट्रिंसिक वैल्यू टाइम वैल्यू इल्यूटेड अस्थिरता विकल्प के आंतरिक मूल्य को खोजने के लिए, अंतर्निहित सुरक्षा के बाजार मूल्य और विकल्प की स्ट्राइक मूल्य। कॉल विकल्प के लिए अंतर्निहित सुरक्षा के वर्तमान बाजार मूल्य से हड़ताल की कीमत घटाना उदाहरण के लिए, 15 के बाजार मूल्य के साथ स्टॉक पर 10 की स्ट्राइक प्राइस के साथ कॉल में आंतरिक मूल्य का 5 होता है एक पुट विकल्प के लिए हड़ताल मूल्य से अंतर्निहित सुरक्षा के बाजार मूल्य घटाएं एक शेयर पर 12 स्ट्राइक प्राइस के साथ डालकर 9 के बाजार मूल्य के साथ आंतरिक मूल्य के 3 होते हैं। दोबारा, आउट-ऑफ-मनी ऑप्शंस के लिए आंतरिक मूल्य 0 है। समय के मूल्य का निर्धारण करना और अंतर्निहित अस्थिरता अधिक कठिन है। विभिन्न वेबसाइट्स और सॉफ़्टवेयर पैकेज में उपलब्ध कई कैलकुलेटर हैं जो ऐसा कर सकते हैं ट्रेडर्स इसका उपयोग कैसे करते हैं इसका उपयोग किसी व्यापार पर संभावित लाभ को निर्धारित करने के लिए किया जाता है। जब विकल्प खरीदते हैं, तो ज्यादातर व्यापारी अपनी प्रतिभूतियों को देखकर अपने विश्लेषण शुरू करते हैं जिससे वे बड़ी कीमतों में बढ़ोतरी देख सकते हैं। फिर वे उस सुरक्षा पर उपलब्ध विकल्पों के अनुबंधों की समीक्षा करेंगे, वास्तविक प्रीमियम की तुलना करके कि वे प्रीमियम का होना चाहिए। शेयरों में निवेश की तरह, मूल्य एक महत्वपूर्ण विचार है, और अधिकाधिक विकल्प खरीदने से अधिक मूल्यवान विकल्प खरीदने के लिए बेहतर होगा। व्यापारियों ने यह तय किया होगा कि जब व्यापार बंद हो जाए तो प्रीमियम का क्या होना चाहिए। वे अपेक्षित मुनाफे की गणना करेंगे और व्यापार के जोखिम पर विचार करेंगे, जो कि जब वह विकल्प खरीद रहे हैं तब प्रति अनुबंध भुगतान किए गए प्रीमियम तक सीमित होता है। सफल व्यापारी आमतौर पर प्रीमियम और अपेक्षित प्रीमियम पर आधारित सर्वोत्तम इनाम-टू-जोखिम अनुपात के साथ ट्रेडों को चुनते हैं। विकल्प विक्रय करते समय, प्रीमियम वह राशि होती है जो विकल्प की स्ट्राइक प्राइस पर अंतर्निहित स्टॉक को खरीदने या बेचने की संभावित दायित्व को स्वीकार करने के लिए विक्रेता को चुकाया जाता है। कई विकल्प विक्रेता इस रणनीति के साथ उत्पन्न आय की मात्रा में वृद्धि करने के लिए अधिक से अधिक विकल्प बेचते हैं यदि विकल्प विकल्प खरीदार के लिए बेकार हो जाता है, तो विक्रेता को प्रीमियम को उनके लाभ के रूप में रखना होगा। व्यापारियों के लिए यह मामला एक विकल्प अनुबंध का बाजार मूल्य है, और इसलिए, व्यापारी के मुनाफे को निर्धारित करता है जब बिक्री कम होता है तो कम प्रीमियम का खरीद या स्वीकार करने के लिए ओवरपेएंग मुनाफा कम कर सकता है सबसे लोकप्रिय आलेख